Invertir en Endesa puede ser una decisión estratégica sólida por varias razones. Endesa es una de las principales empresas eléctricas en España y una de las mayores en Europa, con una sólida trayectoria y una posición dominante en el mercado energético.
Su amplio portafolio de generación incluye energías renovables, como la eólica y la solar, lo que la coloca en una posición favorable en la transición hacia un modelo energético más sostenible.
La empresa ha mostrado un crecimiento constante en ingresos y beneficios, lo cual se traduce en dividendos atractivos y estables para los inversores.
Glosario del contenido del artículo:
- Historia e hitos de Endesa
- Evaluación del comportamiento técnico de Endesa
- Evaluación integral de Endesa
- Dividendos de Endesa
- Endesa vs la competencia
- Iberdrola y Naturgy son los competidores más directos de Endesa en España
- Impacto ambiental y sostenibilidad
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Asimismo, Endesa está invirtiendo significativamente en infraestructura y tecnología, incluyendo la digitalización de la red eléctrica y la expansión de puntos de recarga para vehículos eléctricos, lo que refuerza su competitividad a largo plazo.
El respaldo de su empresa matriz, Enel, una de las mayores utilities del mundo, proporciona a Endesa acceso a recursos y experiencia global.
Además, la sólida estructura financiera de Endesa, con un endeudamiento controlado y una gestión eficiente de los costes, reduce los riesgos asociados a la inversión.
Historia e hitos de Endesa
Endesa, acrónimo de Empresa Nacional de Electricidad, S.A., fue fundada en 1944 como una empresa estatal en España con el objetivo de desarrollar y gestionar el sector eléctrico del país.
Durante sus primeras décadas, Endesa se enfocó en la construcción de grandes plantas hidroeléctricas y térmicas, convirtiéndose rápidamente en un pilar fundamental para la electrificación y el desarrollo industrial de España.
En 1988, Endesa salió a bolsa, comenzando un proceso de privatización que culminó en 1998. Este cambio permitió a la empresa expandirse internacionalmente, adquiriendo activos en América Latina, y consolidándose como una de las mayores compañías eléctricas del mundo.
En 2009, el grupo italiano Enel adquirió una participación mayoritaria en Endesa, integrándola en una de las mayores utilities del mundo.
Esta adquisición permitió a Endesa beneficiarse de sinergias y compartir tecnología y conocimientos con Enel, fortaleciendo su posición en el mercado global.
A lo largo de su historia, Endesa ha sido pionera en la adopción de energías renovables. En 1999, inauguró su primera planta solar fotovoltaica y, en los últimos años, ha acelerado su transición hacia la energía verde.
En 2018, Endesa lanzó su plan estratégico para descarbonizar su mix de generación, comprometiéndose a cerrar todas sus plantas de carbón antes de 2030.
Uno de los hitos recientes más significativos de Endesa fue la inauguración en 2021 de la planta solar fotovoltaica Núñez de Balboa en Extremadura, una de las mayores de Europa con una capacidad de 500 MW.
Esta planta simboliza el compromiso de Endesa con la sostenibilidad y la innovación tecnológica.
Línea de tiempo de Endesa
- 1944: Fundación de Endesa (Empresa Nacional de Electricidad, S.A.) como una empresa estatal para desarrollar y gestionar el sector eléctrico en España.
- 1988: Endesa sale a bolsa, iniciando su proceso de privatización.
- 1998: Culmina la privatización de Endesa, permitiendo una mayor expansión internacional.
- 2001: Se expande en América Latina, adquiriendo activos en países como Chile, Brasil y Argentina.
- 2007: Comienza la adquisición de Endesa por parte del grupo italiano Enel.
- 2009: Enel completa la adquisición de una participación mayoritaria en Endesa, integrándola en su grupo global.
- 2014: Endesa vende la mayoría de sus activos en América Latina para centrarse en el mercado europeo, especialmente en España y Portugal.
- 2018: Endesa lanza su plan estratégico para descarbonizar su mix de generación, con el objetivo de cerrar todas sus plantas de carbón antes de 2030.
- 2019: Inicia la construcción de la planta solar fotovoltaica Núñez de Balboa en Extremadura.
- 2021: Inauguración de la planta solar Núñez de Balboa, una de las mayores de Europa con una capacidad de 500 MW.
- 2023: Endesa anuncia inversiones significativas en infraestructura y tecnología, incluyendo la digitalización de la red eléctrica y la expansión de puntos de recarga para vehículos eléctricos.
- 2024: Endesa se posiciona como líder en energía renovable en España, con un fuerte enfoque en sostenibilidad e innovación tecnológica.
Evaluación del comportamiento técnico de Endesa
El análisis técnico de Endesa, una de las principales compañías eléctricas en España, implica examinar su comportamiento en el mercado bursátil a través de gráficos y diversas herramientas técnicas.
Este enfoque ayuda a los inversores a identificar tendencias y patrones que pueden predecir movimientos futuros del precio de sus acciones.
Tendencias de precios
Observando el gráfico histórico de Endesa, se pueden identificar varias fases de tendencia. La acción ha mostrado un comportamiento cíclico, con periodos de crecimiento seguidos de correcciones.
Es crucial analizar los máximos y mínimos históricos para comprender los puntos de resistencia y soporte.
Por ejemplo, durante los últimos años, Endesa ha experimentado un aumento en el precio de sus acciones impulsado por la transición hacia energías renovables y la estabilidad de sus dividendos.
Indicadores técnicos
Utilizar indicadores como el RSI (Relative Strength Index), MACD (Moving Average Convergence Divergence) y las medias móviles puede proporcionar una visión más clara del momentum y las posibles señales de compra o venta.
Un RSI por encima de 70 puede indicar que la acción está sobrecomprada, mientras que un RSI por debajo de 30 puede sugerir que está sobrevendida.
El cruce de las medias móviles a corto y largo plazo en el MACD puede señalar cambios en la tendencia.
Volumen de negociación
Analizar el volumen de las transacciones es esencial para confirmar la fuerza de las tendencias.
Un aumento en el volumen durante una tendencia alcista indica un fuerte interés comprador, lo cual es positivo para el precio de la acción. Por el contrario, una disminución del volumen en una tendencia alcista puede indicar una posible reversión.
Patrones gráficos
Identificar patrones como triángulos, banderas o doble techo puede ofrecer pistas sobre los movimientos futuros.
Un patrón de triángulo ascendente sugiere una continuación de la tendencia alcista.
Eventos externos
Factores como cambios en la regulación energética, variaciones en los precios de las materias primas y resultados financieros trimestrales también pueden impactar significativamente el comportamiento técnico de Endesa.
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Evaluación integral de Endesa
Evaluando algunos aspectos clave como ingresos, beneficios, deuda, flujo de caja, y factores externos que pueden influir en su desempeño, se tiene la siguiente información de Endesa:
Ingresos y beneficios
Endesa ha mostrado un crecimiento sostenido en sus ingresos y beneficios en los últimos años.
La diversificación de su portafolio hacia energías renovables ha sido un motor clave de este crecimiento.
En 2023, la compañía reportó un aumento significativo en sus ingresos gracias a la expansión de su capacidad de generación renovable y la estabilidad de sus operaciones en el mercado eléctrico español.
Estructura de costes y eficiencia
La empresa ha implementado estrategias de reducción de costes y mejora de la eficiencia operativa.
La digitalización de su red eléctrica y la inversión en tecnología avanzada han permitido a Endesa reducir costes y mejorar la fiabilidad del suministro eléctrico.
Estos esfuerzos se reflejan en márgenes operativos saludables y una mejora en el rendimiento del capital invertido.
Deuda y estructura de capital
Endesa mantiene una estructura de deuda gestionada de manera prudente. Su ratio de deuda neta a EBITDA es moderada, lo que indica una capacidad adecuada para cumplir con sus obligaciones financieras.
La compañía también ha aprovechado las bajas tasas de interés para refinanciar deuda y reducir costes financieros.
Dividendo y política de retorno
Endesa tiene una política de dividendos atractiva, con un historial de pagos consistentes y crecientes. Esta política es un atractivo significativo para los inversores que buscan ingresos estables.
El rendimiento del dividendo de Endesa ha sido competitivo, reflejando la solidez de su flujo de caja y su compromiso con la retribución a los accionistas.
Factores externos y regulación
La transición hacia una economía más verde y las políticas europeas de reducción de emisiones de carbono benefician a Endesa, dada su creciente inversión en energías renovables.
Sin embargo, la regulación energética y los cambios en las políticas gubernamentales pueden afectar significativamente sus operaciones y su rentabilidad.
Perspectivas de crecimiento
Endesa ha trazado un ambicioso plan de expansión en energías renovables, con proyectos significativos en desarrollo.
Su enfoque en la innovación y la sostenibilidad posiciona a la empresa favorablemente para aprovechar la creciente demanda de energía limpia.
Dividendos de Endesa
Endesa ha mantenido una política de dividendos atractiva y consistente, un punto de interés para los inversores que buscan retornos estables.
Evolución de los dividendos de Endesa en números y se analiza su impacto en los accionistas:
Dividendos por acción (DPA): En los últimos años, Endesa ha distribuido dividendos significativos a sus accionistas. Por ejemplo, en 2022, Endesa pagó un dividendo de aproximadamente 1.44 euros por acción.
Este valor ha mostrado una tendencia al alza, reflejando tanto el crecimiento en los beneficios de la empresa como su compromiso con la retribución al accionista.
Rendimiento del dividendo: El rendimiento del dividendo, calculado como el dividendo por acción dividido entre el precio de la acción, ha sido históricamente atractivo.
En 2023, el rendimiento del dividendo de Endesa se situó alrededor del 7-8%, dependiendo de las fluctuaciones del precio de la acción.
Este rendimiento es competitivo en comparación con otras empresas del sector eléctrico y con el mercado en general, proporcionando un ingreso pasivo sustancial a los inversores.
Política de dividendos: Endesa sigue una política de distribución del 100% de su beneficio neto ordinario consolidado, lo que asegura una alta rentabilidad por dividendo para los accionistas.
Esta política es sostenible gracias a la sólida generación de flujo de caja de la empresa y su capacidad para financiar tanto los dividendos como sus inversiones en crecimiento.
Pagos históricos y consistencia: Desde su privatización, Endesa ha mantenido una consistencia notable en el pago de dividendos.
Por ejemplo, los dividendos pagados en 2021 y 2022 fueron 1.38 y 1.44 euros por acción, respectivamente. Esta consistencia es un reflejo de la estabilidad financiera de la empresa y su enfoque en proporcionar valor a los accionistas.
Impacto en el flujo de caja: Endesa ha gestionado eficazmente su flujo de caja para equilibrar el pago de dividendos y las inversiones necesarias en infraestructura y expansión de energías renovables.
En 2023, la empresa generó un flujo de caja operativo suficiente para cubrir sus dividendos y financiar sus proyectos de crecimiento sin aumentar significativamente su deuda.
Endesa vs la competencia
Endesa, como una de las principales compañías eléctricas en España, enfrenta competencia significativa tanto a nivel nacional como internacional.
Las 5 principales empresas que compiten con Endesa en el sector energético:
1. Iberdrola
Iberdrola es una de las mayores compañías eléctricas del mundo y líder global en energías renovables.
Fundada en 1992 mediante la fusión de Hidroeléctrica Española e Iberduero, Iberdrola ha crecido significativamente, consolidándose como un actor clave en el sector energético a nivel mundial.
Con sede en Bilbao, España, la compañía opera en más de 40 países, incluyendo Estados Unidos, Reino Unido, Brasil y México.
Energías renovables: Iberdrola es pionera en la transición hacia una economía baja en carbono, invirtiendo fuertemente en energías renovables como la eólica y la solar.
En 2023, la empresa contaba con una capacidad instalada de generación renovable de más de 38 GW, posicionándola como líder en este segmento.
- Innovación y sostenibilidad: La empresa se distingue por su compromiso con la sostenibilidad y la innovación tecnológica. Ha implementado numerosos proyectos de digitalización de redes eléctricas y desarrollo de infraestructuras inteligentes. Además, Iberdrola está comprometida con la reducción de emisiones de CO2, alineándose con los objetivos del Acuerdo de París.
- Resultados financieros: Iberdrola ha mostrado un crecimiento sólido en ingresos y beneficios, impulsado por su diversificación geográfica y su enfoque en energías renovables. En 2023, la empresa reportó ingresos superiores a los 40 mil millones de euros y beneficios netos de aproximadamente 4 mil millones de euros.
- Impacto social: Iberdrola también se enfoca en la responsabilidad social, con iniciativas en educación, investigación y desarrollo sostenible.
2. Naturgy
Anteriormente conocida como Gas Natural Fenosa, es una multinacional española que opera en los sectores de gas y electricidad.
Fundada en 1991 mediante la fusión de Gas Madrid y Catalana de Gas, la empresa adoptó el nombre Naturgy en 2018 para reflejar mejor su enfoque en la sostenibilidad y las energías renovables.
Con sede en Barcelona, Naturgy tiene una presencia significativa en más de 30 países, incluyendo España, Latinoamérica, y Australia.
- Energía y gas: Naturgy es un actor clave en la distribución de gas natural y electricidad, con una capacidad de generación de aproximadamente 16 GW. La compañía ha diversificado su portafolio energético, integrando energías renovables como la eólica y la solar, además de operar plantas de generación térmica y nuclear.
- Sostenibilidad: Naturgy ha puesto un fuerte énfasis en la transición energética y la sostenibilidad. La empresa ha establecido objetivos ambiciosos para reducir sus emisiones de carbono y aumentar su capacidad de generación renovable. En 2023, lanzó un plan estratégico para invertir más de 14 mil millones de euros en energías limpias y tecnologías innovadoras hasta 2025.
- Resultados financieros: En 2023, Naturgy reportó ingresos de más de 20 mil millones de euros y un beneficio neto cercano a los 1.5 mil millones de euros, reflejando una sólida posición financiera y capacidad de generación de efectivo.
- Responsabilidad social: Naturgy también se dedica a la responsabilidad social, con programas enfocados en el desarrollo comunitario, la educación y la eficiencia energética.
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3. Repsol
Es una compañía energética multinacional española, conocida principalmente por sus operaciones en el sector del petróleo y gas.
Fundada en 1987, Repsol tiene su sede en Madrid y opera en más de 30 países, con una fuerte presencia en Europa y América Latina.
Aunque históricamente ha sido una empresa centrada en los hidrocarburos, Repsol ha iniciado una transformación significativa hacia la energía renovable y la sostenibilidad.
- Petróleo y gas: Repsol es un líder en exploración y producción de petróleo y gas, con una capacidad de producción de más de 700 mil barriles de petróleo equivalente al día. La compañía también gestiona una extensa red de estaciones de servicio y participa en el refinado y comercialización de productos petrolíferos.
- Transición energética: En los últimos años, Repsol ha intensificado sus esfuerzos para diversificar su portafolio energético. En 2019, se convirtió en la primera compañía de petróleo y gas en comprometerse a alcanzar emisiones netas cero para 2050. La empresa ha invertido en proyectos de energía renovable, incluyendo solar, eólica y biomasa, y en 2023, contaba con una capacidad instalada de generación renovable de más de 3 GW.
- Resultados financieros: En 2023, Repsol reportó ingresos de más de 55 mil millones de euros y un beneficio neto cercano a los 3 mil millones de euros, destacando su capacidad para generar ingresos sólidos mientras se adapta a un entorno energético en evolución.
- Innovación y sostenibilidad: Repsol invierte significativamente en investigación y desarrollo de tecnologías innovadoras, como el hidrógeno verde y los combustibles sintéticos, para avanzar en su transición hacia una energía más limpia.
4. Acciona Energía
Acciona Energía es una compañía española líder en energías renovables, con una fuerte presencia global en la generación de electricidad a partir de fuentes limpias.
Fundada en 2001 como una división de Acciona, la empresa ha crecido significativamente, posicionándose como un referente en el sector de las energías renovables.
- Energías renovables: Acciona Energía se dedica exclusivamente a la generación de energía a partir de fuentes renovables como la eólica, solar, hidroeléctrica y biomasa. A finales de 2023, la compañía contaba con una capacidad instalada de más de 11 GW en todo el mundo. Este enfoque en energías limpias ha permitido a Acciona Energía evitar millones de toneladas de emisiones de CO2 anualmente.
- Innovación y sostenibilidad: La empresa se distingue por su compromiso con la sostenibilidad y la innovación. Acciona Energía ha invertido significativamente en tecnologías avanzadas y proyectos de investigación para mejorar la eficiencia y reducir los costes de la energía renovable. Además, la compañía se ha comprometido a alcanzar emisiones netas cero antes de 2050, alineándose con los objetivos del Acuerdo de París.
- Resultados financieros: Acciona Energía ha mostrado un sólido desempeño financiero, con ingresos que superan los 3 mil millones de euros en 2023. Su capacidad para generar ingresos estables y predecibles a partir de contratos a largo plazo de energía renovable proporciona una base financiera sólida.
- Proyectos destacados: Entre los proyectos emblemáticos de Acciona Energía se encuentran parques eólicos en España y México, grandes plantas solares en Australia y Sudamérica, y proyectos hidroeléctricos en Europa y África.
5. EDP Renováveis (EDRP)
EDP Renováveis (EDPR) es una de las principales empresas de energías renovables del mundo, con sede en Madrid, España, y una fuerte presencia global.
Fundada en 2007 como una filial del grupo portugués EDP (Energias de Portugal), EDPR se ha expandido rápidamente, convirtiéndose en un actor clave en la generación de energía limpia.
- Energías renovables: EDPR se especializa en la generación de electricidad a partir de fuentes renovables, como la energía eólica y solar. A finales de 2023, la empresa contaba con una capacidad instalada de más de 13 GW, distribuidos en parques eólicos y solares en Europa, América del Norte y América del Sur. Esta diversificación geográfica permite a EDPR mitigar riesgos y aprovechar diferentes oportunidades de mercado.
- Innovación y sostenibilidad: Se compromete firmemente con la sostenibilidad y la innovación. La empresa invierte significativamente en tecnologías avanzadas y proyectos de investigación y desarrollo para mejorar la eficiencia y reducir los costes de generación de energía renovable. EDPR también se ha comprometido a alcanzar emisiones netas cero para 2050, alineándose con los objetivos globales de descarbonización.
- Resultados financieros: Ha demostrado un sólido desempeño financiero, con ingresos superiores a los 2 mil millones de euros en 2023. La estabilidad de sus ingresos se debe en gran medida a los contratos de compra de energía a largo plazo (PPA) y a las tarifas reguladas en varios de sus mercados clave.
- Expansión y proyectos destacados: EDPR continúa expandiéndose, con numerosos proyectos en desarrollo en Estados Unidos, Brasil y Europa. Entre los proyectos destacados se encuentran grandes parques eólicos en Estados Unidos y Brasil, y plantas solares en España y Portugal.
- Compromiso social: También se enfoca en la responsabilidad social corporativa, promoviendo el desarrollo comunitario y la educación en las regiones donde opera.
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Iberdrola y Naturgy son los competidores más directos de Endesa en España
Compitiendo en múltiples segmentos del mercado energético, incluyendo la generación, distribución y comercialización de electricidad y gas.
Iberdrola, con su fuerte enfoque en energías renovables y expansión internacional, es quizás el competidor más significativo.
Repsol ha entrado en el mercado eléctrico con una estrategia agresiva de diversificación y una fuerte inversión en energías renovables, aumentando la competencia en el sector de las energías limpias.
Acciona Energía y EDP Renováveis son importantes competidores en el ámbito de las energías renovables, un área clave para el futuro de Endesa.
Ambas empresas tienen una sólida presencia global y están bien posicionadas para capitalizar la transición hacia una economía baja en carbono.
Proyectos y expansiones
Endesa ha llevado a cabo muchos proyectos emblemáticos y expansiones que han reforzado su posición como líder en el sector energético, especialmente en energías renovables y modernización de infraestructuras.
Proyectos emblemáticos
- Núñez de Balboa: Uno de los proyectos más destacados de Endesa es la planta solar fotovoltaica Núñez de Balboa, ubicada en Extremadura, España. Inaugurada en 2020, esta planta es una de las mayores de Europa con una capacidad de 500 MW, capaz de generar energía suficiente para abastecer a 250,000 hogares al año. Este proyecto simboliza el compromiso de Endesa con la transición hacia energías limpias y sostenibles.
- Los Naranjos: En Andalucía, Endesa ha desarrollado la planta solar Los Naranjos, con una capacidad de 50 MW. Este proyecto es parte de un plan más amplio para desarrollar múltiples plantas solares en la región, contribuyendo significativamente a la reducción de emisiones de CO2.
Expansiones
Internacionalización en América Latina: A lo largo de los años, Endesa ha expandido su presencia en América Latina, con operaciones significativas en países como Chile, Brasil, y Argentina.
Aunque en 2014 vendió la mayoría de sus activos en la región para centrarse en Europa, estas operaciones históricas le permitieron adquirir valiosa experiencia y conocimiento en mercados internacionales.
- Desarrollo de infraestructuras inteligentes: Endesa está invirtiendo en la digitalización y modernización de su red eléctrica mediante el despliegue de contadores inteligentes y la implementación de tecnologías avanzadas de gestión de la red. Este esfuerzo mejora la eficiencia operativa y la calidad del servicio eléctrico.
- Almacenamiento de energía: Endesa también está explorando proyectos de almacenamiento de energía, como baterías de gran escala, para mejorar la estabilidad de la red y gestionar de manera más efectiva la energía generada por fuentes renovables.
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Impacto ambiental y sostenibilidad
Endesa ha asumido un compromiso significativo con la sostenibilidad y la reducción del impacto ambiental en todas sus operaciones.
La empresa reconoce la urgencia de abordar el cambio climático y se ha comprometido a liderar la transición hacia una economía baja en carbono.
Aquí se destacan algunas de las acciones clave y el impacto ambiental de Endesa:
Reducción de emisiones de carbono
Endesa ha establecido objetivos ambiciosos para reducir sus emisiones de carbono.
En 2019, la empresa anunció su compromiso de alcanzar emisiones netas cero para 2050, alineándose con los objetivos del Acuerdo de París.
Para lograr este objetivo, Endesa está invirtiendo fuertemente en energías renovables y cerrando gradualmente sus centrales eléctricas de carbón.
Energías renovables
Endesa está liderando la transición hacia un sistema energético más limpio mediante el desarrollo de proyectos de energías renovables.
La empresa ha invertido en parques eólicos, plantas solares y otras tecnologías limpias, aumentando su capacidad de generación renovable.
Estas iniciativas no solo reducen las emisiones de gases de efecto invernadero, sino que también promueven la independencia energética y la creación de empleo en comunidades locales.
Eficiencia energética
Endesa está implementando medidas para mejorar la eficiencia energética en todas sus operaciones, lo que incluye la modernización de infraestructuras, la digitalización de la red eléctrica y la promoción de prácticas de consumo responsable entre sus clientes.
La empresa también está desarrollando soluciones innovadoras para reducir las pérdidas de energía y optimizar el uso de recursos naturales.
Responsabilidad social corporativa
Endesa se compromete a operar de manera responsable y ética, contribuyendo al desarrollo sostenible de las comunidades donde opera.
La empresa participa en proyectos de responsabilidad social corporativa en áreas como educación, medio ambiente, salud y bienestar social.
Perspectivas futuras y objetivos estratégicos
Se centran en continuar liderando la transición hacia un sistema energético más sostenible y descentralizado.
La empresa ha establecido una serie de metas ambiciosas que guiarán su desarrollo en los próximos años:
- Descarbonización: Endesa se compromete a acelerar su transición hacia una generación de energía baja en carbono, reduciendo aún más su dependencia de los combustibles fósiles y aumentando la capacidad de generación renovable, incluyendo la continua inversión en energía eólica, solar y otras tecnologías limpias.
- Innovación tecnológica: La empresa está enfocada en la implementación de soluciones tecnológicas innovadoras para mejorar la eficiencia operativa, la gestión de la red eléctrica y la experiencia del cliente (desarrollo de infraestructuras inteligentes y la digitalización de procesos).
- Electromovilidad y almacenamiento de energía: Está apostando por el crecimiento de la electromovilidad y está desarrollando soluciones de almacenamiento de energía para optimizar la integración de fuentes renovables intermitentes en la red eléctrica.
- Responsabilidad social corporativa: La empresa continuará fortaleciendo su compromiso con la responsabilidad social corporativa, colaborando con comunidades locales, promoviendo la inclusión y la diversidad, y contribuyendo al desarrollo sostenible en todas las regiones donde opera.